انتشار الغلة والفوركس

الين ينتظر أن يوزع العائد على الاتجاه، ترامب يستدعي توقعات تويوتا الأساسية للين الياباني: متعادلة شهد الين الياباني تحركات هائلة منذ انتخاب دونالد ترامب رئيسا للولايات المتحدة في 8 نوفمبر. وقد ارتفع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (أوسجبي) بمقدار 17 منذ ذلك الحدث. وبهذه الوتيرة، من الممكن أن نرى زوج العملات فوق قمة 2015 عند 125.85 بدلا من ذلك في وقت سابق من العام. والسخرية من النظام الجديد لأسواق العملات الأجنبية هي أنه نظرا لزيادة العولمة، فإن العملة الأضعف هي ميزة تنافسية طالما أن البلدان الأخرى لا تنتقم لما يعتبر تكتيكات غير عادلة. وفي اليابان، قد يساعد التأثير الجانبي لتدابير السياسة النقدية الأخيرة على توفير بعض الميزة التنافسية التي تريدها البلدان المصدرة. وكان المحرك الرئيسي لقوة الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (أوسجبي) هو اتساع الفارق بين الغلة على السندات الحكومية الأمريكية واليابانية (جغبس). ويهدف حجر الزاوية في خطة التحفيز الأخيرة لبوجرسكوس إلى معدل حوالي صفر في المئة على الديون لمدة 10 سنوات. وفي الوقت نفسه، قد ترتفع عوائد سندات الخزينة الأمريكية حيث تباع السندات تحسبا لارتفاع التضخم. إذا كان هذا يترجم إلى معدل لا يزال أكبر انتشارا بين، أوسجبي قد ترتفع مواصلة التصاعدي. التوترات الجيوسياسية ترتفع على ترامب تويت (تعتاد على هذه الجملة) في يوم الخميس، أعطى الرئيس المنتخب دونالد ترامب لمحة عن كيفية الاستفادة من رغبة الشركات الدولية في الحصول على المستهلك الأمريكي للاستفادة من سوق العمل. وقالت شركة "تويوتا موتور" إنها ستبني محطة جديدة في مدينة باجا بالمكسيك لبناء سيارات كورولا لشركة "نو نو واي" في الولايات المتحدة أو دفع ضريبة حدودية كبيرة. وقد أخذت الأسواق في الاعتبار حيث انخفضت أسهم تويوتا على الفور 3 وجاءت شركات صناعة السيارات اليابانية الأخرى. قد يكون هذا دينامية هامة للنظر في المضي قدما كسائق محتمل لتقلب الين. نقاط البيانات الرئيسية الأسبوع القادم جابانرسكوس التقويم الاقتصادي هو خفيفة نسبيا الأسبوع المقبل، مع التركيز الرئيسي على أرقام ميزان المدفوعات يوم الأربعاء. وسوف يسبق ذلك مؤشر ثقة المستهلك الاثنين في ديسمبر / كانون الأول. قد يكون من المرجح أن يكون هناك ارتفاع كبير في ثقة المستهلك حيث أن تقلب الين يزن على المعنويات. على افتراض النتائج على نطاق واسع بما يتماشى مع التوقعات، وانتشار العائد أوستجب يجب أن تلعب دورا قياديا في تحديد الاتجاه أوسجبي. يوفر ديليفكس الأخبار الفوركس والتحليل الفني على الاتجاهات التي تؤثر على أسواق العملات العالمية. استخدام منحنيات العائد للتنبؤ أسعار الصرف منحنيات العائد: ما يجب على المتداولين قراءة منها نسخ فوريكسوب معظم التجار العملة تعلم في وقت مبكر أن أسعار الفائدة هي واحدة من القيادة الرئيسية القوى وراء التحركات في الأسواق المالية. وعندما تتغير أسعار الفائدة، ستعدل العملات وأدوات الدين والأسهم لتعكس ذلك. وغالبا ما يحدث تعديل الأسعار قبل أي إعلان رسمي حيث يتوقع المتداولون تغير السعر ويبدأون في إعادة تقييم الأصول وفقا لذلك. في هذه المقالة، أريد أن أشرح كيف يمكن فهم فهم منحنى العائد ودورات سعر الفائدة في التنبؤ بالاتجاهات في أسواق العملات. وأوضح أيضا، من الناحية الكمية، كم من سعر صرف العملة 8217s من المرجح أن تتحرك عندما يتوقع تغيير معدل. انتعاش العائد ينتظر جذب التجار في حين أن البنوك المركزية عادة ما تحدد المعدلات قصيرة الأجل أو بين عشية وضحاها الرسمية. فمن أسواق المال، حيث المستثمرين والبنوك وقرض الأعمال والاقتراض، التي تقرر أسعار الفائدة الفعلية على فترات زمنية مختلفة. ومنحنى العائد هو مجرد رسم بياني يوضح معدلات السوق هذه لاستحقاقات أو شروط مختلفة. عند تداول زوج من العملات، فإن منحنيات العائد للعملتين يمكن أن تكشف عن ثروة من المعلومات القيمة. وهم يخبركون التوقعات للاقتصادات ودورات الفائدة المحتملة. منحنيات العائد لمعظم العملات، فضلا عن المعدلات المستخدمة لتوليدها ويمكن الاطلاع بسهولة على الانترنت. تمتلك تجارة التداول القدرة على توليد التدفق النقدي على المدى الطويل. هذا الكتاب الاليكتروني يفسر خطوة بخطوة كيفية إنشاء الخاصة بك استراتيجية التداول تحمل. وهو يفسر الأساسيات للمفاهيم المتقدمة مثل التحوط والمراجحة. الدليل الكامل لاستراتيجية التجارة حمل ناجحة. فروق الأسعار عند فحص منحني العائد، سيكون هناك عادة اختلافات في أسعار الفائدة أو فروق سعرية، عند نقاط معينة في الرسم البياني. عندما يكون لدى العملة فرق عائد كاف بما فيه الكفاية في أي استحقاق، يحمل التجار سوف تستثمر في دينها أو مشتقات الديون في ذلك الاستحقاق. وبهذه الطريقة، تجتذب الأسواق تدفقات رأس المال الأجنبي بسبب ميزة العائد النسبي. والقاعدة العامة هي أنه في أسواق رأس المال، ستنتقل الأموال إلى المكان الذي يقدم أعلى عائد معد ل للمخاطر. هذا هو السبب في ارتفاع أسعار الفائدة يسبب العملة أن نقدر. ويبين الشكل 1 كيف يمكن أن يكون للعمالات مزايا غلة مختلفة على فترات أو آجال استحقاق مختلفة. في هذا المثال لعبة، العملة 2 لديها ميزة العائد في نهاية قصيرة جدا من منحنى، في حين أن العملة 1 لديها ميزة العائد في فترات استحقاق أطول أكثر من 1 شهر. وكثيرا ما يستخدم التجار المتداولون سوق العقود الآجلة للتداول على هذه الفروق في العائد. الشكل 1: فروق منحنى العائد في آجال استحقاق مختلفة نسخ فوريكسوب كم سيغير معدل تحويل العملة كم يتحرك سعر الصرف صعودا أو هبوطا عندما يتغير سعر الفائدة المبلغ المحدد هو دالة لفرق السعر ووقت السوق تتوقع أن تستمر. النظر في مثال لعبة أن يخرج من جميع التأثيرات الأخرى. دعونا نفترض أن سعر الفائدة الحقيقي لكل من اليورو والدولار هو 3 والسعر الفوري لليورو مقابل الدولار الأميركي هو 1.4. من حيث الفائدة، ليس هناك ميزة نسبية لعقد واحد أو آخر. الآن دعنا نقول أن سعر الفائدة لليورو يرتفع إلى 4. تتوقع السوق أن يرتفع سعر الفائدة بالدولار الأمريكي إلى 4 بعد سنة واحدة يعطي تعادل السعر مرة أخرى. إذا باعت الدولار وشراء يورو، وأود أن يكون الحصول على ميزة 1 العائد على مدى سنة واحدة. ويصل ذلك إلى 140 نقطة أو 0.38 نقطة في اليوم. دعونا نفترض أن سعر الصرف لا يتغير. يمكن للتاجر القيام بما يلي: الاقتراض 140 دولار أمريكي في 3 صرف 140 دولار أمريكي، مقابل 100 يورو إقراض 100 يورو في 4 تلقي 104 يورو على الودائع تبادل 104 يورو، مقابل 145.6 دولار أمريكي (لا يزال معدل 1.4) سداد القرض 144.2 دولار أمريكي (140 دولار أمريكي 3 ) الربح (145.6-144.2) 1.4 دولار أمريكي (140 نقطة أو 100 نقطة أساس على اليورو) وبالتالي فإن ما سبق قد أنتج فرصة المراجحة التي تنتج خالية من المخاطر 1 العائد. لأن الأسواق هي تطلعي. فإننا نتوقع أن يخفض هذا السعر إلى سعر الصرف على الفور، بحيث يرتفع السعر الفوري بمقدار 140 نقطة، وسينخفض ​​بنسبة 0.38 نقطة في اليوم على مدار السنة. وبعبارة أخرى، فإن التجار سوف تفعل المبالغ المذكورة أعلاه، وشراء اليورو وبيع دولار حتى فرصة الربح لم يعد هناك. التاجر يفعل نفس التجارة في يوم 2، بعد أن ارتفع معدل 140 نقطة من شأنه أن يحقق بالضبط صفر الربح. ويبين الشكل 2 هذا. الشكل 2: الفائدة التفاضلية مقابل الفوركسوب نسخة سعر الصرف هذا يسلط الضوء على نقطة هامة أن ليس فقط هو سعر الفائدة المهم، بنفس القدر من الأهمية هو الفترة الزمنية يتوقع السوق معدل أدفانتيجيدسيفيتاداج لآخر. معرفة كيفية تطور دورة معدل أمر بالغ الأهمية لفهم التحركات في الفوركس، وللقيام بذلك نستخدم منحنيات العائد. في المثال أعلاه، إذا كان معدل التكافؤ المتوقع في السوق مرة أخرى بعد 6 أشهر، فإن الارتفاع سيكون فقط 70 نقطة. وتكمن الصعوبة، كما هو مبين أعلاه، في أنه بمجرد ارتفاع سعر الفائدة، ينبغي أن ينخفض ​​سعر الصرف فعلا بمرور الوقت مع تقارب أسعار الفائدة مرة أخرى. هذا هو ما دعا 8217s تكافؤ سعر الفائدة المكشوف ومن المقرر أن السوق 8217s ميل للقضاء على أي فرصة للمراجحة. ومع ذلك، عندما تكون العمالت ذات ميزة سعر الفائدة، يتسبب ذلك في تدفق األموال، وهو ما يمكن أن يؤدي في حد ذاته إلى تضخيم سعر الصرف فوق القيمة العادلة. ويدعو الاقتصاديون هذا اللغز إلى الأمام أو لغز سعر الفائدة المكشوف. هذا هو السبب في دفع وجهات التجارة مثل الدولار الاسترالي تجاوزت وتصبح مبالغة في تقديرها. يحاول التجار المتداولون العكسيون استغلال هذه الأنواع من الأحداث عن طريق اختصار العملة ذات العائد المرتفع. منحنيات العائد كمؤشرات للاتجاهات يقارن التجار منحنيات العائد لعملاتهم لتوقع الاتجاهات الأطول أجلا. شكل المنحنيات سيخبرك كثيرا عن الاقتصاد وتوقعات سعر الفائدة. ومن ذلك، يمكنك استنتاج ما سيحدث لأسعار الصرف. على سبيل المثال، إذا كان الفارق بين المنحنيين يتسع لمدة آجال استحقاق أطول، فإن ذلك يعني أن التجار يتوقعون تباين أسعار الفائدة مع مرور الوقت. انظر الرسم البياني الأيسر في الشكل 3. هذا هو الصاعد للعملة مع ميزة معدل متزايد. من ناحية أخرى، إذا كان أوسع انتشار في نهاية قصيرة من المنحنى ويضيق، وهذا هو سلبي لأنه يعني التجار يتوقعون تقارب أسعار الفائدة أبعد من ذلك. هذا هو الهابط للعملة مع ميزة العائد تضييق. يظهر الرسم البياني الصحيح في الشكل 3 هذا. وكان هذا هو الوضع في المثال أعلاه، ومنحنيات العائد قد تعكس هذا. الشكل 3: منحنى صعودي مقابل منحنى العائد منحنى المقارنات نسخ فوريكسوب منحنيات العائد وتجار دورة الاقتصادية تصف منحنيات العائد كالمعتاد. شقة أو مقلوب. ومع منحنى العائد العادي، تكون المعدلات لفترات الاستحقاق الأطول أعلى منها بالنسبة إلى آجال الاستحقاق الأقصر. ومن المهم أن ندرك أن المعدلات المرتفعة ليست توقعا لمدى احتمال حدوث معدلات فائدة قصيرة الأجل. مرحلة النمو في االقتصاد العادي، هناك عالوة على االلتزام بالتزامات طويلة األجل بسبب مخاطر مثل ارتفاع معدالت التضخم والتضخم. مرحلة الانكماش ما يحدث مع الاقتصاد الركود هو أن أسعار الفائدة الأساسية سوف تنخفض عادة. وفي مواجهة تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة، فإن دفع السندات لمدة 5 سنوات يقول أن 3.5 تبدأ لتبدو جذابة لمستثمري السندات. أما أولئك الذين يتوقعون انخفاض سعر الفائدة، فسيحتاجون إلى تحقيق عائد أعلى، حتى يشترون هذه السندات الطويلة الأجل. وهذا يدفع أسعار السندات إلى أعلى والعوائد إلى أسفل. يؤدي هذا إلى منحنى عائد مقلوب. والتي عادة ما تعني وجود اقتصاد يدخل مرحلة الركود. وعادة ما يمثل المنحنى المسطح الانتقال من الركود إلى الانتعاش والعكس بالعكس. الشكل 4: منحنى العائد في مختلف المراحل الاقتصادية نسخ فوريكسوب أمثلة حقيقية بالطبع، في الممارسة العملية العديد من المتغيرات الأخرى تأتي في اللعب أيضا. ويبين الشكل 5 العلاقة بين الجنيه البريطاني وأسعار الفائدة في المملكة المتحدة لمدة 3 أشهر. ويبين الرسم البياني أسعار الفائدة، معدلة للتضخم. هناك علاقة واضحة حيث يتتبع مؤشر العملة عن كثب معدلات الفائدة الحقيقية. غير أن هناك فجوة اتساعا بين المعدلات ومستوى الجنيه منذ 1997-1998. وأحد أسباب ذلك هو انخفاض بيئة أسعار الفائدة العالمية التي كانت لدينا منذ ذلك الوقت. وهناك عدد محدود من الفرص الاستثمارية المتاحة. تتنافس الأصول دائما على الأموال. الشكل 5: مؤشر غبب مقابل سعر الفائدة الحقيقي ل فوريكسوب انظر الشكل 6 يقارن هذا الرسم البياني الدولار الأمريكي والدولار الأسترالي باستخدام مؤشراتهم المرجحة بالتجارة. تظهر البارات الفرق في أسعار الفائدة الحقيقية. ما يظهر هذا الرسم البياني هو العلاقة العكسية لعملتين مختلفتين. الدولار الأمريكي أكثر دفاعية. ويعد الدولار الأسترالي عملة عائد أعلى موجهة للسلع الأساسية وأسعار فائدة أعلى. اتجاه السعر هو ما يهم لاحظ كيف قوة الدولار الاسترالي يتتبع عن كثب اتجاه التغيرات في أسعار الفائدة، بدلا من القيمة المطلقة. خلال التسعينيات، كان ازدهار دوت كوم داعما للدولار الأمريكي، على الرغم من أن الدولار الاسترالي يتمتع بميزة عائد كبير. وكان أحد أسباب ذلك هو تدفق الأموال إلى أسواق الأسهم الأمريكية. مع نهاية الطفرة كوم كوم، وزيادة الفرق في سعر الفائدة، ودورة معدل التصاعدي يدعم العملة الأسترالية مرة أخرى. واستفاد الاقتصاد الأسترالي من ازدهار السلع الأساسية خلال العقد الأول من القرن الماضي، وهذا إلى جانب سوق الإسكان المتضخم سببان لارتفاع أسعار الفائدة. الشكل 6: الدولار الأمريكي (أوسد) مقابل الدولار الاسترالي (أود) نسخ فوريكسوب مثل ما قراءة